对赌协议受新冠疫情的影响及应对措施

从两个新规定看科创板上市公司资产重组的监管思路

本文主要是站在科创板上市公司（以下简称“科创公司”）进行对外收购的角度，基于两个新规定，就科创公司资产重组的监管体系、标的企业的要求、资产重组的审核流程做简单梳理，并对可能涉及的跨境换股问题做一些初步探讨，希望对大家理解科创公司资产重组的监管思路有所帮助。

关于分拆上市试点规定征求意见稿的简评和若干待明确的问题

2019年8月23日晚，中国证监会发布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定（征求意见稿）》（以下简称“分拆上市试点规定”），该文件是证券监管机关就上市公司分拆子公司在境内上市第一次出台正式文件，对上市公司的资本运作具有重要意义。

简析2019年7月23日中国证监会更新的H股IPO及增发的审核关注要点

2019年7月23日，中国证监会（“证监会”）在其官网上公布了《[2019年更新]股份有限公司境外公开募集股份及上市（包括增发）审核关注要点》（“《新版审核关注要点》”），该审核关注要点取代了证监会原于2015年8月10日公布的旧版审核关注要点（“《旧版审核关注要点》”）。

科创板股票发行承销事项之法律要点核查解析

2019年7月22日，首批25家科创板公司在上海证券交易所上市交易，上海市锦天城律师事务所作为发行人律师为其中3家科创板公司提供了上市法律服务，作为主承销商法律顾问为其中2家科创板公司新股发行提供了法律服务。笔者根据科创板公司股票发行承销适用的法律、法规和规范性文件，结合项目经验，对科创板新股发行承销相关事项的法律核查要点进行了梳理和分析。

科创板的知识产权逻辑（二）

自2019年6月13日科创板正式开板以来，短短半个月时间，已有31家（数据统计截至2019年6月28日）申报企业经科创板上市委会议审议通过，即将或已经成功发行。与此同时，截至2019年6月28日，已有141家企业向上交所提交了科创板上市申请。能够从141家企业中脱颖而出，这31家通过审议的企业究竟有何过人之处？它们是否符合科创板企业的定位，又是从何处体现出科创板企业应有的技术先进性？

公司债券违约中受托管理人承担责任基础研究

2018年以来，企业信用债频繁曝出违约。据不完全统计，全年共有52家发行主体计134只债券发生违约，违约债券规模合计1223亿元。截至2019年5月31日，债券违约数量计174只，规模计1580.8亿元。债券持有人向发行人索赔无果的情况下，往往将主承销商、中介机构、债券受托管理人（债券持有人代理人）作为共同被告，基于违约责任或侵权责任主张损失赔偿。鉴于现有债券监管规则中，对公司债券受托管理人有明确规定，未对企业债券持有人代理人概念规范，我们结合办理公司债、企业债违约之实践，选择公司债受托管理人之概念，并就其承担责任的基础进行研究。

科创板为外资企业带来的新机遇

2018年11月5日，习近平主席宣布将在上海证券交易所（下称“上交所”）设立科创板并试点注册制。2019年1月30日，证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》（以下简称《实施意见》），设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。

读懂“医创板”┃从赛诺医疗看医药大健康企业VIE拆除的基本路径及科创板上市审核要点——医药大健康企业样本分析之（四）

笔者就近期在跟进的VIE企业的上市筹备情况，以在科创板申请上市的赛诺医疗科学技术股份有限公司为例，对VIE的拆除流程进行梳理，总结科创板上市的监管审核要点，为拟拆除VIE回归科创板的医药大健康企业及从事此类业务的同行提供一些参考。

如何理解美国证券法下的“证券”——从美国证监会诉加拿大Kik公司ICO违法发行证券案分析

近日币圈流行的一则新闻是2019年6月4日，美国证监会(“SEC”)起诉加拿大Kik公司的ICO构成美国1933年证券法下的非法发行证券，要求法院发布禁令、没收违法所得并予以罚款。笔者正好在美国加州大学伯克利分校法学院修习证券法，而该案是理解美国证券法下“证券”的良好案例，故撰写此文，与业内同行分享。